警惕直销与信用卡的复合金融风险

　  2007年9月，安利（中国）日用品有限公司、中国银行、VISA国际组织合作发行了国内第一张以直销行业为主题的联名信用卡——安利中银信用卡，在中国开创了直销公司发行信用卡的先例，由此同时，这一发卡行为也将存在已久的直销行业与信用卡的复合金融风险问题推上了前台。

     直销行业与信用卡的复合金融风险，是指信用卡在直销行业的使用中所产生的各种风险，包括发卡机构的发卡和管

      一、发卡机构的发卡和管理风险

       发卡机构在中国一般指商业银行，在国外还包括VISA、MasterCard的持牌发卡公司等，如eCosway和香港汇诚财务有限公司（Xpress Finance Limited）合作发行MasterCard信用卡。中国各家银行在没有与直销公司合作发行信用卡之前，对直销人员控制非常死，尤其对于专职直销人员，由于没有固定公司，不便于信用卡后台审核、发行、维护和追债，往往不能核发信用卡，如2003-2004年的国内首发信用卡的招商银行就是如此。但随着越来越多的银行启动信用卡业务，竞争也愈加激烈，信用卡的申请门槛也在相对下降，大牌直销公司，如安利的直销人员就相对容易可以办到信用卡。

      事实上，就安利公司的直销人员而言，在许多中资银行里，都相对容易申请信用卡，申请安利中银信用卡的唯一理由，就是其消费积分可以既作中银信用卡的消费积分，又可以作安利的消费积分。而对于并未持有他行信用卡的安利直销人员，往往是在其它银行也不容易办理信用卡的人。如果安利中银信用卡在办理过程中，为了追求发行速度和规模，而降低申请门槛的话，这样实际上将会把其它银行并不认可的利润很低，甚至只会带来亏损的人，揽入自己怀中，后果将会比较严重。

       所以，发卡机构的发卡和管理风险，是每个中资银行所必须考虑的，定好合适的门槛，择出信用风险较小的申请人，防范申请人的逆向选择，才是发卡机构所需要重点做好的事情。事实上，这一点随着国内信用卡市场同质化的竞争越来越激烈而很难严格防范。

     二、直销公司对执卡直销人员管理风险

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